打新|百度今起在港招股 295港元的发行价是否有吸引力?

原创 Kbet365  2021-03-13 19:51 

原标题:打新|百度今起在港招股 295港元的发行价是否有吸引力? 来源:FX168财经网

2021年3月11日,根据港交所披露的文件,百度将于3月12日正式开启全球发售。百度港股公开发售价最高将不超过295港元/股,股票代号9888。

百度拟在港股公开发售股份475万股,占全球发售初步提交的发售股份总数5%(可予重新分配);国际发售9025万股,占全球发售中发售股份总数的95%(可予重新分配及视超额配股权行使与否而定),预期将向国际承销商授出15%超额配股权。

如按照每股295港元计算,假设超额配股权未获行使,百度此次募资额度为280.25亿港元(约合 36.15亿美元)。假设超额配股权悉数获行使,则约为322.29亿港元(约合41.57亿美元)。

在港招股前,百度首先进行了拆股。2021年3月1日晚,百度发布公告称,公司于当日举行的特别股东大会,通过了百度1:80(1股拆分成80股)的拆股提议,拆股于3月1日起生效。即将每10个ADS代表1个普通股,更改为每1个ADS代表8个A类普通股。

接下来,我们来测算一下,295港元的发行价相当于ADS多少的价格?

按照港币美元汇率7.75计算,295/7.75*8=304.5

也就是说,按照295港元的发行价,相当于美股304.5美元的价格。

我们再来看看百度当前的股价,2021年3月11日,百度(BIDU.US)收于272.38美元。

相当于此次香港的发行价,相较于百度美股当前股价,溢价发行约11.8%。

从这个角度来看,295港元的发行价缺乏吸引力。

对于想投资百度的投资者来说,可以从美股市场买到更便宜的百度,又何必去香港市场打新呢?

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